"If you're reading this, it's too late: a machine got here first"
"If you're reading this, it's too late: a machine got here first"
Con esta frase titulaba de manera muy acertada el Finantial Times un artículo el pasado mes de abril.
Este título obedece ni más ni menos que a la nueva "tendencia" en trading a la que de momento sólo tienen acceso unos pocos: el Algorithmic Trading ("algo trading" en el argot).
Además de los tradicionales algoritmos que "tr
abajan" de forma oculta en los distintos mercados, las propias noticias que se reciben a través de las distintas agencias de información financiera ya son el detonante del disparo de órdenes automáticas que intentan adelantarse a los propios traders, es lo que se conoce como "trade in the news". Cuando el trader ve la noticia en su pantalla de Bloomberg, Thomson Financial, Reuters, etc, y antes de que sea capáz de leer el enunciado, una serie de máquinas ya han lanzado distintas estrategias de trading e incluso hecho caja.
Según Matthew Burkley (de Thomson Financial), "uno de los principales consumidores de noticias es ahora es una computadora".
Ya pocos bancos de inversión que se precien viven sin una mesa repleta de matemáticos, ingenieros ó físicos, que trabajan en la generación de algoritmos que permiten realizar pequeñas operaciones que reportan, en su conjunto, un buen pellizco.
Pero la mayoría está aún en pañales. Son pocos los que tienen la capacidad real de operar delegando el 100% de la capacidad de decisión a una máquina; pero otros ya tienen sus máquinas funcionando de manera autónoma, con la simple ayuda de estos "cerebros" de lo quantico que simplemente "alimentan" a la fiera con nuevos algoritmos para que sea más certera en su ataque, y por otro lado que cada vez sea más dificil identificar a una de estas máquinas trabajando.
La base del éxito, en la mayoría de los casos, es que el resto del mercado no detecte que estos algoritmos están trabajando sobre un valor. Los "black box trading systems" son la base de trabajo de este nuevo sistema de trading.
El desarrollo de estos sistemas está descubriendo un nuevo lenguaje de trading dentro de los dark algorithms, como son las distintas modalidades de "algo's" como el 'guerrilla' o el 'sniper'
Otros, los que "atacan" en base a noticias, lo hacen simplemente actuando sobre el mercado cuando detectan ciertas palabras en los tickers de las noticias. Por ejemplo, si aparece la palabra "hurricane" en un ticker, el sistema lanza automáticamente una orden que abre una posición corta sobre el sector asegurador,o larga sobreel futuro delCrude Oil, o si el enunciado de la noticia contiene la palabra "drought", dispara una orden sobre el futuro del trigo.
El sistema por supuesto es más complejo que esto, es decir, tiene en su cerebro el comporatamiento de estos valores antes miles de noticias que han sido publicadas durante años, y lo que hace es afinar lo más posible en la dirección del posible movimiento y el efecto de este. Pensemos que todo esto ocurre en ¡¡milisegundos!!, cuando ni el cerebro humano ha tenido la capacidad de leer más allá de 2 palabras.
Varios hedge funds operan ya en exclusiva con este sistema, y la verdad es que, se mire por donde se mire, baten con creces cualquier mercado. Otra ventaja es la no correlación con ningún índice, lo que les hace ser mucho más eficientes.
Prueba de lo anterior es lo que aseguraba recientemente Tim Wong, responsable de research (e ingeniero de Oxford) de AHL: "Buscamos perfiles de ingenieros con conocimientos cuanticos muy abiertos de mente, cuando alguno viene de un MBA tienes que hacerle 'desaprender' lo que han aprendido sobre la manera "correcta" de invertir en los mercados".
De hecho, las principales agencias de información financiera ya están trabajando para dar servicio a estos "nuevos traders". Sin ir más lejos el cargo que ostenta Kirsti Suutari en Reuters es 'global bussines manager of algorithmic trading'.
En AHL largas filas de máquinas gestionan 16.000 Millones de dólares lanzando miles de órdenes diarias en distintos mercados.
El retorno anualizado de AHL es del 17.9% desde diciembre de 1.990 o un 1.000% desde esa fecha.
Los black-box trading sistems, alimentados por estos algoritmos, son los responsables de, agárrate los machos, la mitad de la negociación en acciones en USA y una cuarta parte del mercado mundial de divisas. Un estudio algo más conservador de Aite Group lo cifra en un tercio en 2006 y prevé que será del 50% en 2010.
De hecho, ya hay varios estudios que justifican la caída general de la volatilidad media histórica, en los últimos años, a los ajustes tan rápidos que provocan este tipo de negociaciones ante movimientos bruscos del mercado.
Sea una u otra, no dejan a uno indiferente. Yo ya estoy siguiendo distintos hedge y activos bajo este tipo de estrategia, y la verdad es que, de momento, son espectaculares los resultados, tanto en fases alcistas como bajistas.
Las máquinas trabajan ya solas, la ausencia de sentimientos las hace más efectivas.
Todo está preparado para que volvamos a por los máximos, hay que aprovechar este tirón.
TRADING DE DIA A DIA
| ESTADO | FECHA | SENTIDO | VALOR | PRECIO | CIERRE | PRECIO | RENT. | DIAS |
| CLOSE | 6-jun | COMPRA | FUT IBEX JUN | 14.980,00 | 15-jun | 15.070,00 | +9,58% | 9 |
| CLOSE | 15-jun | COMPRA | FUT IBEX JUN | 15.150,00 | 15-jun | 15.145,00 | -1,96% | 0 |
| CLOSE | 20-jun | COMPRA | FUT IBEX JUN | 14.930,00 | 20-jun | 14.970,00 | +8,04% | 0 |
| CLOSE | 27-jun | VENTA | FUT IBE | 40,56 | 40,72 | -3,26% | 1 |
- Como no he podido entrar en IBE, pues de momento sin nada abierto, pero con muchas cosas en la "lista de la compra".
ALGO MAS TENDENCIAL
| ESTADO | SENTIDO | VALOR | ELAST. | PRECIO | ULT./CIERR | RENT | MDO |
| CLOSE | COMPRA | Turbo Call IBX 14k | 17% | 0,71 | 0,82 | 15,49% | ESP |
| OPEN | COMPRA | Fut Crude Oil - Jul | 15% | 64,675 | 71,3 | 144,02% | NYM |
| CLOSE | VENTA | Fut JPY/USD - Jul | 8260 | 8230 | 22,06% | CME | |
- Cierro Futuro Yen, ha roto la figura.
- El Crude Oil: expectacular!!!, se confirma HCHi, pero para espectacular es el objetivo de la subida, asusta ($83).
ALGO MAS SOFISTICADO
| ESTADO | BUY | SELL | PRECIO | Rent% | ULTIMO | ||
| OPEN | UNF SEP | Min IBX SEP | 38,72 | 14.580 | 9,29% | 39,85 | 14.845 |
| 3/1 | +2,9% | +1,8% | |||||
- Pues al final funciona, por fin UNF bate al IBEX y recupera el terreno perdido: la apuesta de momento funciona, con una volatilidad más que aceptable, para lo que llueve.
LA SELECCION DEL CHEFF
Lista de la Compra:
- IBERDROLA (IBE).................. A corto / medio /largo
- PULEVA (EVA)...................... Entrar > 16.20
- ABENGOA (ABG).................... Ha roto cuña, obj 38
- URBAS (UBS)........................ A muy corto, verás el tirón
Demasiado castigo, y con toda la pinta de romper... hay que tenerla.
Ha roto de libro, es hora de entrar, la ruptura de la cuña lo debe llevar a 38€.
Y hoy "sólo" sube un 8%...
La selección del Gourmet:
IMMERSION(IMMR)
