Mercados by Avalo

12:53 - Antes lo digo... pero está entrando dinero, lo recuperará.

12:50 - Uffff, como pierda la directriz... (que me temo la ha perdido). Como se quede por debajo, ya tenemos resistencia para hoy y cambio de tendencia, salvo que el resto de índices le den un empujón y recuperemos la misma. Pongo stop por las dudas, y me piro, que como me quede mirando seguro que la cago.

12:40 - he entrado de nuevo, por la orden que tenía, pero esto creo que se va a buscar la directriz alcista (y creo que aprobarla)

12:19 - ¡QUÉ MAMÓN! el Ibex, se ha quedado a un suspiro de tocar mi nivel de compra..., bueno, supongo que volverá a intentarlo antes de tirar (o caer). Crucemos los dedos, no quiero mover la orden, de momento.

12:12 - Un doble techo que, a priori, no pinta bien (ver el gráfico anterior) en 15.040, pero creo que tiene esto fuerza para romperlo. Los futuros USA están que ni ayudan ni perjudican, si no se tuercen, esto puede cerrar por encima del 15.050 fácilmente.

12:08 - Dejo una orden para entrar en 15.010 (de contado), porque es probable que retroceda hasta este nivel para volver a rebotar.

Aquì está el resultado: 100 puntos de Ibex en un momentito.

11:51 - Y llega al objetivo 1 y vendo los 3 FUT a 15.030: +2,47 limipio de polvo y paja.

11:43- Esto es lo que se llama un "touch and go"

(Intradía IBEX Contado 15 minutos)

11:42 - Y como un reloj suizo, o un nadador de fondo, toca el borde del soporte, gira, y se impulsa para buscar el otro "bordillo". Vámonos"!!!

11:27:18 - Compro 1 FUT IBEX: 14.990
11:21:54 - Compro 2 FUT IBEX: 15.000

Me la voy a jugar a que quieren mantener el 15.000 como soporte, la apertuta con ese hueco me inspira confianza.

Actualizado: 12 Jul - 11:19

El mercado está bastante complicado, pero los valores que estaban a punto, han hecho los deberes.
Las elecciones hechas el lunes parece que funcionan:

ABG: ha roto brutalmente, confirmando de momento la figura, aunque la falta de volumen la ha formzado a la modestia.

UBS: ha roto a primera hora, pero con debilidad, de momento no ha confirmado la ruptura.

IMMR: Impresionante, como siempre. Parece que no hay límite para Immersion, sigue subiendo con fuerza, y con volúmen.

EVA: ha pegado el tirón, y va a por los 17.20€.

Y la apuesta bajista parece que tambiénha funcionado:

IBE:

JY:
El que ha fallado es el YEN, deshecha la posición y de momento la dejo de lado, porque ponerse corto (que sería los más tentador) de momento da miedo.Vuleve a su estructura bajista, aunque probablemente fuerce (mediante cuña) la ruptura de nuevo, y será (de darse) mucho mas violenta que la anterior: momento de abrir posiciones largas 'again'.

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Revisión de mi cesta de la compra:

LARGOS:

PREPARADAS PARA COCINAR:

• ABG: sigue construyendo una figura alcista, que parece romperá al alza, si rompe: directo al 38 (+12%), se puede entrar ahora (con stop en 32.51), o esperar a la confirmación de la formación en su ruptura: >34€ (son stop en ese mismo nivel).
• UBS: idem ABG, formación de bandera cuya ruptura la llevaría a los 2.20€ (+27%), podemos entrar dentro de la formación con stop en 1.67 (-3.4%), o en la ruptura >1.80€
• EVA: idem casos anteriores, quizás menos claro, pero creo que con la poca correlación con el Ibex, pueden ser la alternativa en posiciones largas de trading.
• JPY: tiene una pinta fabulosa, la ruptura del canal bajista la hace ahora tremendamente atractiva, y más clara (de momento) que el EURUS. Los carrytradesestán ayudando el movimiento.Entro en 8.289$ (eq. 120,64JPY).

DE MOMENTO LAS DEJAMOS EN LA NEVERA:

• BBVA: hoy ha tentado a la suerte, pero ha conseguido "agarrarse" a la linea de tendencia de corto plazo, donde puede ser interesante comprar con stop ceñido a la pérdida de este nivel, aunque a mi juicio queda en cuarentena a expensas de lo que haga el mercado. El ibex no tiene buena pinta, su divergencia con el mercado de bonos hace pensar que para cerrar dicha divergencia, al mercado le queda una caida por delante. Yo de entrar lo haré para trading en el intradía, cerrando posiciones al cierre, por las dudas. La posibilidad de abrir con huecos bajistas es alta.
• SPS: Fuera de las quinielas, está aguantando agarrado con una sola mano, como el mercado no acompañe, no podrá aguantar y la caida puede ser sonada.
• IMMR: esperando a que baje el precio, como las angulas, hay que saber cuando comprar y no pagar sobreprecios.

CORTOS:

IBE: caerá hasta el 38, buena oportunidad de ponerse cortos con stop en 39.66, y ajustándola a diario.

El mercado se ha tropezado, pero no se ha caido. Si mañana le pierde el miedo al tropezón volverá aseguir subiendo la escalera.
Qué feo lo ha hecho hoy el Ibex. No ha podido con el 15.000, lo que le colocaba en las puertas para romper al alza.
Ese "fallo" ha hecho que las que estaban al borde de la ruptura, se lo hayan pensado y han optado por "esperar". Puede dirigirse a corto a 14.850, pero todo tiene pinta de apuntar al alza.

EURO: figura muy fea hoy, de momento aguanto, sigue pintando una posible bandera.
CRUDE OIL: mismo movimiento que ayer.
SPS ha roto, pero se ha quedado en la misma linea, a esperar a ver que hace el mercado.
BBVA ha roto levemente, pero el mercado le ha llamado al orden, y ha sido obediente, con el IBEX paraabajo. No cambia nada, si rompe mañana 18.45 empezaría la confirmación de la ruptura de la cuña.
UBS: a la espera, ha reposado en el soporte, y como el resto, a esperar.
ABG: como ayer, ha aguantado y la entigua linea de tendencia la ha frenado en seco. Sigue todo igual, y de momento esto le estça sirviendo para terminar de "pintar" la figura.
IMMR: sigue con lo suyo (subiendo por supuestó), al cierre +3.47% con más de 2 millones de títulos!!!!!!!.
EVA: ha roto con fuerza, pero el mercado tambiçen la ha llamado al orden, no obstante la estructura sigue intacta.

EBRO PULEVA (+1.12):
Ha roto, como todo apuntaba, ahora poner stop en 16, y a esperar con EVA en la cartera.

ABENGOA (-0.51):
Una antigua directriz ha servido de freno momentaneo para tanta euforia. Quizás sea esta la oportunidad de entrar, al menos con un 50%, si cae hacia la parte alta del triángulo roto, acumulamos, debería ser el soporte si hay debilidad los próximos días, y por supuesto, el nivel de stop (sin filtro alguno).

IMMERSION(+8.11%):
Hoy se ha tomado un día de fiesta (festivo en USA), se lo merece tras el esfuerzo. Pese a que el cierre fue $16.66, en el 'after hours' se marcó un empujoncito hasta $16.99. Sería buena una corrección hacia la zona de 14, si fuese el caso, es la oportunidad de entrar, modestamente, pero hay que tenerla en la despensa.

BBVA (+1.15%):
Está finalizando la misma formación de cuña que muchos de los grandes (incluidos índices). Si hay que apostar, yo apostaría por la ruptura, similar a la de EVA. Creo que es una buena elección de trading (de volatilidad baja).

El Euro sigue con buena pinta, he entrado hoy.

TRADING DE DIA A DIA

• De estas sorpresas que da el no estar pegado a la pantalla... una orden que daba por no ejecutada, se había realizado. Pues una sorporesa positiva, porque la verdad es que querìa ponerme largo en el Euro.

ALGO MAS TENDENCIAL

• El futuro del Crude Oil sigue abierto, nada ha cambiado de momento, seguimos subiendo, un 144% me deja margen para dormir agusto, tengo mi stop en $70 (+115%).

ALGO MAS SOFISTICADO

• Columpiada en el cálculo (las prisas, excel y construir enlaces con Visualchart a mano no son buenos colaboradores). Marcaba la operación un +19% y saltó la orden, cerré (el objetivo era +10%), pero la realidad era un modesto +4.8%, casi lo que le exijo a las de trading,el 5%, pero lejos de lo demandado a estas +10%.
• Como reza el encabezado de este blog, el Sr. Soros sentenciaba, con mucho criterio, la máxima del éxito bursátil: "Lo importante no es si aciertas o te equivocas, sino cuanto ganas cuando aciertas y cuanto pierdes cuando te equivocas", y a esto le ha tocado ser una estrategia acertada, aunque de erronea ejecución.
  

• SPS: incorporo a Service Point, porque creo que le queda un tironcito a los 4.40
• IBE
• EVA
• ABG
• UBS

• Psicología del Trading (Brett N. Steenbarger): la visiòn de un psicólogo y trader, de momento ameno, se me está haciendo un poco de cuesta aboradar cada página, pero le doy un voto de confianza hasta el primer tercio, como a los toros.
• El fin del petroleo (Paul Roberts): excelente libro sobre el pasado, presente y futuro de la energía en general y del petroleo en particular. Fabuloso, de momento.
• Beyond Oil; The view from Hubbert´s Peak: la revisión de la teoría de Hubbert, interesante para los que ya hemos leido sobre la teoría de Hubbert, y nos la creemos.
• Retomo el "Viaje a la felicidad" de Punset, se me había hecho bola, pero Punset es una debilidad para mis meninges.

"If you're reading this, it's too late: a machine got here first"

Con esta frase titulaba de manera muy acertada el Finantial Times un artículo el pasado mes de abril.

Este título obedece ni más ni menos que a la nueva "tendencia" en trading a la que de momento sólo tienen acceso unos pocos: el Algorithmic Trading ("algo trading" en el argot).

Además de los tradicionales algoritmos que "trabajan" de forma oculta en los distintos mercados, las propias noticias que se reciben a través de las distintas agencias de información financiera ya son el detonante del disparo de órdenes automáticas que intentan adelantarse a los propios traders, es lo que se conoce como "trade in the news". Cuando el trader ve la noticia en su pantalla de Bloomberg, Thomson Financial, Reuters, etc, y antes de que sea capáz de leer el enunciado, una serie de máquinas ya han lanzado distintas estrategias de trading e incluso hecho caja.

Según Matthew Burkley (de Thomson Financial), "uno de los principales consumidores de noticias es ahora es una computadora".

Ya pocos bancos de inversión que se precien viven sin una mesa repleta de matemáticos, ingenieros ó físicos, que trabajan en la generación de algoritmos que permiten realizar pequeñas operaciones que reportan, en su conjunto, un buen pellizco.

Pero la mayoría está aún en pañales. Son pocos los que tienen la capacidad real de operar delegando el 100% de la capacidad de decisión a una máquina; pero otros ya tienen sus máquinas funcionando de manera autónoma, con la simple ayuda de estos "cerebros" de lo quantico que simplemente "alimentan" a la fiera con nuevos algoritmos para que sea más certera en su ataque, y por otro lado que cada vez sea más dificil identificar a una de estas máquinas trabajando.

La base del éxito, en la mayoría de los casos, es que el resto del mercado no detecte que estos algoritmos están trabajando sobre un valor. Los "black box trading systems" son la base de trabajo de este nuevo sistema de trading.

El desarrollo de estos sistemas está descubriendo un nuevo lenguaje de trading dentro de los dark algorithms, como son las distintas modalidades de "algo's" como el 'guerrilla' o el 'sniper'

Otros, los que "atacan" en base a noticias, lo hacen simplemente actuando sobre el mercado cuando detectan ciertas palabras en los tickers de las noticias. Por ejemplo, si aparece la palabra "hurricane" en un ticker, el sistema lanza automáticamente una orden que abre una posición corta sobre el sector asegurador,o larga sobreel futuro delCrude Oil, o si el enunciado de la noticia contiene la palabra "drought", dispara una orden sobre el futuro del trigo.

El sistema por supuesto es más complejo que esto, es decir, tiene en su cerebro el comporatamiento de estos valores antes miles de noticias que han sido publicadas durante años, y lo que hace es afinar lo más posible en la dirección del posible movimiento y el efecto de este. Pensemos que todo esto ocurre en ¡¡milisegundos!!, cuando ni el cerebro humano ha tenido la capacidad de leer más allá de 2 palabras.

Varios hedge funds operan ya en exclusiva con este sistema, y la verdad es que, se mire por donde se mire, baten con creces cualquier mercado. Otra ventaja es la no correlación con ningún índice, lo que les hace ser mucho más eficientes.

Prueba de lo anterior es lo que aseguraba recientemente Tim Wong, responsable de research (e ingeniero de Oxford) de AHL: "Buscamos perfiles de ingenieros con conocimientos cuanticos muy abiertos de mente, cuando alguno viene de un MBA tienes que hacerle 'desaprender' lo que han aprendido sobre la manera "correcta" de invertir en los mercados".

De hecho, las principales agencias de información financiera ya están trabajando para dar servicio a estos "nuevos traders". Sin ir más lejos el cargo que ostenta Kirsti Suutari en Reuters es 'global bussines manager of algorithmic trading'.

En AHL largas filas de máquinas gestionan 16.000 Millones de dólares lanzando miles de órdenes diarias en distintos mercados.
El retorno anualizado de AHL es del 17.9% desde diciembre de 1.990 o un 1.000% desde esa fecha.

Los black-box trading sistems, alimentados por estos algoritmos, son los responsables de, agárrate los machos, la mitad de la negociación en acciones en USA y una cuarta parte del mercado mundial de divisas. Un estudio algo más conservador de Aite Group lo cifra en un tercio en 2006 y prevé que será del 50% en 2010.

De hecho, ya hay varios estudios que justifican la caída general de la volatilidad media histórica, en los últimos años, a los ajustes tan rápidos que provocan este tipo de negociaciones ante movimientos bruscos del mercado.

Sea una u otra, no dejan a uno indiferente. Yo ya estoy siguiendo distintos hedge y activos bajo este tipo de estrategia, y la verdad es que, de momento, son espectaculares los resultados, tanto en fases alcistas como bajistas.

Las máquinas trabajan ya solas, la ausencia de sentimientos las hace más efectivas.

Todo está preparado para que volvamos a por los máximos, hay que aprovechar este tirón.

TRADING DE DIA A DIA

• Como no he podido entrar en IBE, pues de momento sin nada abierto, pero con muchas cosas en la "lista de la compra".

ALGO MAS TENDENCIAL

• Cierro Futuro Yen, ha roto la figura.
• El Crude Oil: expectacular!!!, se confirma HCHi, pero para espectacular es el objetivo de la subida, asusta ($83).

ALGO MAS SOFISTICADO

• Pues al final funciona, por fin UNF bate al IBEX y recupera el terreno perdido: la apuesta de momento funciona, con una volatilidad más que aceptable, para lo que llueve.

LA SELECCION DEL CHEFF

Lista de la Compra:

• IBERDROLA (IBE).................. A corto / medio /largo
• PULEVA (EVA)...................... Entrar > 16.20
• ABENGOA (ABG).................... Ha roto cuña, obj 38
• URBAS (UBS)........................ A muy corto, verás el tirón

Demasiado castigo, y con toda la pinta de romper... hay que tenerla.

Ha roto de libro, es hora de entrar, la ruptura de la cuña lo debe llevar a 38€.

Y hoy "sólo" sube un 8%...

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La selección del Gourmet:

• IMMERSION(IMMR)
• MAN GROUP(EMG.L)
• Fut GOLD (YG)

Ya que lo he mencionado anteriormente, vamos a ver la lista de Forbes, que es muy interesante:
10 Things That Will Change The Way We Live

• Fuel Cell (la pila de combustible) que sustituirá el combustible tradicional de los coches actuales, dotándoles además de mucha mayor autonomía, mucha mayor potencia (ya hay prototipos de coche de calle de 900cv!!), y por supuesto sin contaminación alguna y una energía ilimitada.
• Gene Therapy: a esto le queda algo más, pero será la medicina definitiva. A mi particularmente me da mucho miedo: si cada vez somos más, vivimos muchos más años, y encima eliminamos innumerables enfermedades por la vía genética... ¿cuanto le queda a este planeta?, soy un enfermizo partidario del equilibrio natural, pero desgraciadamente es algo imparable, somos unos egoistas enfermizos sin remedio.
• Haptics: lo que ya comenté en el artículo anterior, simplemente la tecnología realmente en nuestras manos.
• Internet2: esto es como todas las sagas... mucho bombo pero luego es una simple mejora (tipo Windows): entre 100 y 1.000 veces mayor capacidad y velocidad en internet, algo como 10 gigabites por segundo, pero como siempre, dependerá de las líneas de comunicación, osea que sin fibra óptica... pero bueno telefónica está ya en la fase final del despliegue de lineas de firbra óptica en las grandes ciudades españolas, cableará todos los edificios de las grandes ciudades con fibra óptica (sin coste para la comunidad de vecinos, como otras intentaban), pero claro, los que vivinçmos en el extrradio... pues nada seguiremos con los 2 megas, qué remedio.
• LifeStraw: esto se me hace bola... agua para todo el mundo a precios muy bajos... son de estas cosas que mueven mucho dinero, pero que nunca se ven. Lo de siempre: tiremos del agua de los oceanos, el 70% de la tierra es agua...
• MRAM: la evolución de la memoria RAM, pero esto de momento no me impresiona.
• $ 100 Laptop: los ordenadores de 100 dólares, esto si me parece un avance, aunque tendrán que luchar con las grandes compañías, o ir de la mano de ellas.
• $200 Barrel of Oil: esto si que parece una realidad. Nuestra dependencia del petroleo es impresionante, y ya está más que demostrado que hemos pasado el llamado "oil's peack", según los más optimistas hace un par de años, así que a partir de ahora sólo nos queda gastar lo que queda, NO HAY MAS. Pero hay otro tema que es importante: todos sabemos que tarde o temprano la pila de combustible funcionará y el petroleo quedará como un simple generador de aceites, resinas y poco más, entonces... cómo sobrevivirán todos los paises OPEP???, que en su mayor parte son regímenes totalitarios islamistas.... ufff, no creo que vengan a pedir ayudas a occidente, será muy muy tensa la situación.
• VoIP: Esto de la voz bajo IP ya es muy conocido y utilizado, pero es cierto que tendría que estar más implantado, pero como siempre nuestras viejas lineas telefónicas no pueden soportar ADSLs de 100 megas, como deberían.
• WiMAX: Este es el verdadero salto en internet: tecnología inalámbrica en el 100% del territorio, se acabaron los cables de verdad.